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단기 금융상품의 종류와 특성에 대한 이해. 금융투자 상품의 종류는 주식, 채권, 펀드, 옵션 등이 있습니다. 이번 시간은 단기 금융상품 기업어음, CMA, 표지어음은, RP, 양도성 예금증서, MMF에 대해 알아보는 시간을 가져보도록 하겠습니다. , 기업어음 이란 무엇인가. 기업어음은 기업이 발행하는 무담보 단기 회사채의 성격을 가진다. 금융 회사는 기업이 발행한 어음을 매입한 후 이를 다시 법인이 나 개인투자자에게 아니지만 담보부 CP일 경우에는 원금이 보장된다. 기업어음은 신용상태가 양호한 기업들이 신용을 바탕으로 쉽게 단기자금을 조달할 수 있는 길을 제공한다. 신용 평가 회사는 기업어음의 신용도를 평가하여, 일정한 등급 이상을 받은 경우에만 거래가 가능하도록 법규로 정해져 있다. CMA란 무엇인가. CMA는 금융회사가 다수의 투자자에게 자금..
주요 펀드의 종류와 투자 방식은 무엇인지 알아보자. 펀드의 종류는 채권형 펀드, 주식형 펀드, 혼합형 펀드, 인덱스펀드, 상장지수펀드, 자산배분 펀드, 해외펀드, 부동산펀드, 크게 8가지로 나눠볼 수 있습니다. 이번 시간은 각 펀드의 특성과 투자 방식에 대한 내용을 설명드리도록 하겠습니다. ⓐ 인덱스펀드 인덱스펀드는 벤치마크 지수의 성과를 복제하고자 하는 펀드이다. CAPM에서 중요한 결론 중 하나는 시장 균형 하에서는 효율적 포트폴리오에서 접점 포트폴리오가 시장 포트폴리오가 된다는 것이다. 즉, 시장이 균형 상태에서 위험자산의 시장가치 비중으로 포트폴리오를 구성하면 평균 분산기준에서 가장 효율적인 포트폴리오가 된다. 따라서 인덱스펀드는 CAPM에서 균형 상태에서의 효율적 투자방법인 소극적 투자전략을 구현한 패시브 펀드이다. 만약 시장이 불균형이라면 저평..
펀드의 종류는 어떤 것이 있는가. 펀드는 투자 대장의 따라 부동산 금처럼 실물에 투자하는 것도 있으나 특수자산 등에 재간적 투자하는 방식도 있습니다. 오늘 이 시간은 펀드의 종류는 무엇이 있는지 설명드리도록 하겠습니다. 1) 투자대상에 따른 유형 펀드는 투자대상에 따라 주식·채권에 투자하는 증권펀드, 부동산에 투자하는 부동산펀드, 금 · 구리 같은 실물상품에 투자하는 실물펀드, 선박이나 도로 등 특수자산에 투자하는 특별자산 펀드, 여러 다른 펀드에 투자하는 재간접펀드 등이 있다. 펀드는 투자대상인 주식 및 채권에 어떤 비율로 투자하느냐에 따라 주식형 ·채권형 · 혼합형으로 분류된다. 자산의 60% 이상을 주식에 투자하면 주식형 펀드, 채권에 60% 이상 투자하면 채권형 펀드로 구분된다. 각 투자비율이 60% 미만이면 혼합형 펀드이다. 주..
펀드의 개요에 대해 알아보도록 하겠습니다. 금융 투자 중 주식 그리고 채권에 대해 설명드렸습니다. 이번 시간은 펀드에 대해 세부적으로 설명드리도록 하겠습니다. ⓐ 펀드 비용 펀드 투자에서 발생하는 각종 수수료와 보수 펀드는 펀드 관련 금융회사에 귀속된다. 수수료는 펀드 가입 시나 환매 시에 지불하는 비용이며, 보수는 지속적이고 정기적으로 지불하는 비용이다. 자산운용회사는 운용 서비스의 대가로 펀드 자산의 일정 비율에 해당하는 운용보수를 수취한다. 펀드 판매회사는 판매 서비스의 대가인 판매수수료와 판매 보수를 받는다. 판매수수료는 펀드 추천 및 설명에 따른 대가로 투자자에게 선취 또는 후취 방식으로 부과된다. 판매보수는 투자자의 펀드 계좌를 지속적으로 관리해 주는 대가로 부과된다. 그밖에 자산보관 회사가 받는 수탁보수와 사무 관리회사가 받는 사무관..
채권 투자 전략 이란 무엇인가. 채권투자에서도 주식투자와 같이 소극적 투자전략과 적극적 투자전략이 사용될 수 있습니다. 이는 어떻게 구분할 수 있는지 알아보는 시간을 가져보도록 하겠습니다. 1) 적극적 투자전략 적극적 채권투자전략에서는 채권시장이 완전히 효율적이지 않다고 보고 미래 이자율에 대한 예측이나 채권분석을 통하여 시장 평균 이상의 투자성과를 추구한다. 시점선택전략은 이자율 예측에 근거하여 채권 포트폴리오를 구성하며, 채권 선택 전략은 상대적으로 저평가되어 있는 채권에 투자하는 전략이다. ⓐ 채권 선택전략 채권 선택전략은 상대적으로 저평가되어 있는 채권에 투자하는 것으로 채권 교체매매전략이라고도 한다. 기본 원리는 상대적으로 저평가되어 있는 채권을 매입하고, 고평가 되어 있는 채권을 매도하는 것이다. 대표적인 채권 선택전략으로는..
금융 투자 중 채권의 특성이란 무엇인가. 금융 투자에는 주식투자 외 채권이 있다. 오늘은 채권은 어떤 것이 있는지, 무엇을 의미하는 것인지 한번 알아보는 시간이 될 수 있도록 하겠습니다. 1) 채권의 종류는 어떤 것이 있는가. 채권은 만기가 정해져 있으며, 만기가 1년 미만인 단기채권과 1년 이상인 장기채권으로 구분된다. 또한 여러 가지 분류기준에 따라 다양한 종류의 채권이 발행된다. - 단기채권 2가지 ⓐ 재정증권 재정증권은 일반적으로 정부가 일시적으로 부족한 국고자금을 시장에서 조달하기 위해 발행하는 만기가 1년 이하인 단기 국채를 의미하며, 중간에 별도의 이자를 지급하지 않는 순수 할인채로 발행된다. 재정증권의 투자자는 액면가로부터 할인된 금액으로 사고, 만기시점에 정부로부터 액면가에 해당하는 금액을 상환받는다. ⓑ 통화안정증권 통화안정증..
주식 투자의 기술적 분석의 종류와 의미. 금번 공유해드릴 내용은 주식 투자가 있어, 재무분석 외 기술적인 투자는 어떤 것이 있는지 말씀드리는 시간을 가져 보도록 하겠습니다. ○ 주식 투자 기술적 분석의 종류 기술적 분석의 기법으로는 주기 이론, 차트분석, 기술적 지표, 심리지표 등이 있다. 기술적 분석은 본래 다우이론에서 시작되었는데, 『월스트리트 저널』을 창간하기도 한 찰스 다우는 주가에 장단기 추세와 조정이 존재하기 때문에 이를 파악하면 미래의 주가를 예측하는 것이 가능하다고 믿었다. 다우이론은 이후 여러 가지 이론으로 발전하였다. 차트분석은 주가 또는 거래량으로 차트를 그려 발견한 패턴에 근거하여 미래의 주가를 예측하는 방법이다. 주가 하락을 억제하는 지지선, 주가 상승을 억제하는 저항선, 주가 상승이나 하락이 지속되는 추세선 등을 차트에..
금융 투자에 대한 효율적 시장 가설의 시사점 및 행태 재무학과 시장 효율성이란 무엇인가. 1) 투자에 대한 효율적 시장 가설의 시사점 자본시장의 효율성을 검증한 여러 결과를 종합해보면 자본시장이 완전히 효율적이라고는 볼 수 없으며, 학계 내에서 시장을 효율적으로 보는 견해가 엇갈리고 있으므로 결론을 내리기는 어렵다. 실무계나 학계에서는 현실에서 자본시장은 완전히 효율적인 시장의 극단과 완전히 비효율적인 시장의 극단의 연속선상에서 어느 정도에 위치한 상태로 보고 있다. ⓐ이익의 규모와 거래제도의 영향 시장 효율성에 대한 실증적 검증은 정보를 이용하여 투자전략을 실행한 결과 경제적으로 유의적인 성과를 달성했는가를 증명하는 것에 초점을 두고 있다. 실증 분석의 결과로 시장 효율성 여부를 판단하기 위해서는 다음과 같은 점을 고려해야 한다. 거래비용을 감안하고도 경제적 이익을 얻을 수 있는지 여부이다..
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